加密货币2019年展望:别指望今年再创历史新高!

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  本文来源:英为财情Investing.com (ID:Investing-com),华尔街见闻专栏作者

  本文作者Clement Thibault是英为财情Investing.com国际版每周一次的加密货币播客栏目“Cryptalk”的主持人,您可在iTunes和Spotify获取相关音视频。

  2019年,任何加密货币都不可能创下历史新高。2万美元的

  比特币

  和1500美元的

  以太坊

  已成为遥远的过去,泡沫破裂后,他们分别在3800美元和150美元附近徘徊。目前,完全不存在合理的理由可使人相信行情会在短期内出现巨大转变。

  我们可以比较历史上几次相似的行情。上一次泡沫发生在2013年12月,当时比特币价格被推高至1200美元的峰值,然后下跌至171美元。比特币价格再次飙升至历史高点的时候,已是3年多后的2017年年底。

  再举个传统金融市场领域的例子,纳斯达克综合指数花了15年的时间才重返21世纪初互联网泡沫破裂前的高位。

  加密货币想要再创历史新高至少需要等待2至3年,直至随着技术提升,加密货币得到主流社会采用并可用于日常生活中,或着新的资金进入这一领域,重新掀起加密货币的狂热浪潮。

  Deadcoins.com 的死亡加密货币名单中的数量已增至934个。其中,一部分是彻头彻尾的骗局,一部分是因为遭到黑客攻击,另有许多是因为资金枯竭,还有一些则是因为不适应市场或者商业模式行不通。

  另一方面,英为财情Investing.com追踪的加密货币数量从一年前的1300种增至2533种,反映出这一资产类别的潜在投资机会大幅增长,但我们预计2019年的数量可能向去年的价格走势看齐,将大幅减少。

  由于投资者缺乏兴趣,许多新的加密货币项目可能夭折。正如在股票市场的熊市中,IPO数量较少一样,随着加密货币市场深陷熊市,我们预计ICO数量也会减少。2017年/2018年初发行一种新加密货币很容易,当时的投资者极度渴望抓住下一个金苹果,但目前的正道是保持谨慎。

  我们预计2019年监管机构将加强监管审查,这会进一步打击ICO的前景。我们在上周的《加密货币2018年度回顾:泡沫破裂冲击全球,但并未伤筋动骨》中简要讨论了2018年的一些重要监管事件。最近,美国证监会(SEC)以违反证券法为由对Airfox和Paragon提起诉讼。不过,美国证监会仍然花了大约一年时间才敲定采取何种措施。

  制图:北海巨妖交易所(Kraken Exchange)

  然而,监管机构似乎终于指明了监管方向。因此,我们预计在2019年将有更多的ICO和交易所遭到监管机构指控,而这些指控也肯定会吓跑一些ICO项目和潜在投资者。

  进一步而言,现在的加密货币熊市极有可能导致投资者涌向比特币等久经考验、安全性更高的加密货币,甚至是更为安全的美元,而这将迫使财务管理不成熟的加密货币发行人在入市前三思而后行。2019年,更多的项目,而非个别项目,将面临管理不当的负面影响,例如ConsenSys即将解雇13%的员工。

  沃伦·巴菲特(Warren Buffett)有一句话用来形容当前的情况再恰当不过:“只有当大潮退去的时候,你才能知道谁在裸泳。”现在,曾经充斥整个加密货币领域的巨额现金已经消退,什么加密货币货真价实,什么加密货币一文不值已经变得很清楚了。

  美国证监会已表示,只有在有明显证据表明该资产类别几乎不可能被操纵,且对普通公众来说是一项安全的投资时,它才会批准加密货币ETF。换句话说,加密货币目前所能提供的稳定性和透明度远远达不到美国证监会的要求。

  几乎所有的项目(包括比特币)都处于早期开发阶段,以致它们的稳定性达不到美国证监会的期望。而至于透明度,加密货币的核心原则之一即是隐私,这与要求披露买家是谁以减少操纵和预防洗钱的监管规定相冲突。

  VanEck和SolidX曾提出设立面向机构的场外交易比特币ETF,每个基金单位为25枚比特币。虽然这些ETF看起来很有前景,但仍然没有明显的证据表明这些ETF不会遭到操纵。此外,由于比特币价格目前较低,并可能进一步走低,其已不具备成为面向机构的ETF的资格,而仅仅适合零售。

  尽管加密货币价格持续下跌,但加密货币粉丝并未抛弃这一资产类别。仍有大量开发团队在努力建设必要的加密货币基础设施,这将推动加密货币尤其是比特币的蓬勃发展。须予注意的是,比特币及其他加密货币仍处于相对新生的阶段,技术上的局限性持续推动高级技术人员开发先进的解决方案。

  在用户体验方面,尽管闪电网络提升了比特币性能,但其支付速度仍然很慢。不过,Casa Hodl和Nodl.it等解决方案正在致力提供完全可行、无需编码的完整比特币节点。这两项对比特币网络至关重要的解决方案都有望在未来几年大规模应用。

  还有许多团队在推动一项六阶段的以太坊开发计划,该计划将创立一个2.0版的以太坊,亦称“Serenity”,并将于2019年第四季度首次亮相。新版本将从工作证明模式(POW)转向权益证明模式(POS)。

  这些进展最早可能要到2020年才会对加密货币市场产生影响。尽管如此,黎明的曙光已若隐若现地出现在地平线上。

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